范博宏:巴菲特李嘉诚等商界人物的基因密码

2013-05-12 09:22:09  来源:和讯博客

  企业赖以长青的核心价值观,属于企业特殊资产的一种。一般来说,企业的价值不仅仅来自原料、员工、厂房、机器设备、资金等标准化的有形投入,也源于非标准化且常是非物质的投入,我们可称之为特殊资产,而企业文化则是企业特殊资产的总和。拆解与归类企业的各类特殊资产基因,并设法保存其中对企业经营有重要价值的资产、通过标准化去除负面的资产,有助于企业打造一套持久的治理模式,是企业永续经营的基本工作。这些科学性工作虽然艰辛,但远比空泛的文化或心理学讨论有效。

  企业的特殊资产,除了核心价值观,还包括创业者强烈的个人兴趣(意识形态)、创办人难以被模仿的能力与创意、政商关系、特殊的领导与管理方式、秘而不宣的竞争优势(如祖传秘方)、共同创业成员间的无间合作、默契与互信、创业成员共同创造的资产与财富、未标准化的特殊经营制造模式等。在《关键世代:走出华人家族企业传承之困》中,华人家族企业治理权威学者、香港中文大学教授范博宏就尝试拆解了其中几个基因密码。

  创业者难以模仿的兴趣、能力与创意

  “股神”巴菲特曾说:“我很年轻的时候就热爱自己的工作。要我十年后再做喜欢的工作就像把性爱存起来老了再用,简直不可思议。”苹果电脑公司创办人之一乔布斯极具创意,并以高度的热情发挥着高度的创意,除了苹果电脑、iPhone,他对创意与完美设计的追求还体现在电影制作上。事实上,许多人之所以事业成功都因为忠于内心的选择。而伯克希尔·哈撒韦公司的投资人与苹果电脑的使用者,都受惠于巴菲特的创业热忱与乔布斯难以被模仿的创意能力。很难想象,若是没有这两个人,这两个企业的价值还剩多少。

  无独有偶,李嘉诚是香港最成功的企业家之一,李氏家族控制的长江实业集团覆盖了香港的各行各业,一个香港居民的居所、用电、通信、电视、日常用品与食物,全部可购自长江实业旗下的长江基建、香港电灯、屈臣氏、百佳超市与电讯盈科等企业。如果李嘉诚今天欲以1 000亿美元或其他数额将企业王国转手给一个普通人,他会接受吗?可能未必。原因不仅仅是资金不足,更重要的是,他就算买到李氏的有形资产,也没有足以经营其复杂事业的能力,更全然无法购得李氏数十年经商所积累的政商人脉和声誉。换句话说,李氏集团的价值并非仅仅来自有形的房地产、厂房、商铺,更重要的是依附在李嘉诚个人身上难以转让的特殊资产,这是其他大多数商人梦寐以求却无法模仿或购得的。因此,当李嘉诚在2005年突然因病入院时,长实系股票应声大跌。股票价格当然无法全然反映企业的主观与客观价值,但其变动却能反映投资人对企业未来获利的信心。香港股市对李氏的急病有重大的反应,就像美国股市对乔布斯的重病有所反应一样不难理解。

  政商网络

  笔者之一与两位泰国学者研究过当地150个商业家族成员的婚嫁选择,这些家族都是在19世纪由中国东南沿海移民泰国。在这150个华商家族的200位成员中,有17人(8.5%)选择皇亲国戚为嫁娶对象,49人(25%)选择官员政客的子女,93人(41%)选择其他商业家族成员,嫁娶其他类对象的只有41人(20%)。换句话说,这些商业家族成员的婚嫁选择深受为家族事业建立、巩固政商网络需求的影响。这种政商联姻在房地产、电信等与政府采购有关的行业中特别普遍。事实上,泰国的地图可以看作一张华人家族企业由婚嫁构建的关系网。

  更有趣的是,这些家族成员的婚姻选择甚至可以影响家族企业的股价。如果选择政商联姻,在子女完婚后不久,父母拥有的家族企业股票的超额回报率可以达到4%。反之,若嫁娶一般人家,家族企业的股价基本没有反应,当然,幸好也没有下跌。

  政商人脉在新兴市场的确大有价值,在中国,也有越来越多企业家参政议政。不过,“关系”这类特殊资产虽能为企业带来价值,但是传承极其不易。一个主要家族成员退休不但会对家族事业有影响,甚至对关系网中的其他成员企业也会产生影响。

  特殊的领导与管理方式

  杭州娃哈哈集团总经理宗庆后常说,对他影响最大的人是毛泽东。他认为,中国现阶段成功的大企业都需要一个强势的领导,专制但开明。娃哈哈集团至今不设副总经理,由宗庆后一手统筹指挥。据称宗庆后的办公桌上没有电脑,他喜欢用“朱批”的文件下达命令,有时亲自撰写每日的销售通报,并在考察市场时直接用电话指示下属迅速行动。很难想象,娃哈哈若没有宗庆后,能否有今天的规模。但展望其未来,创业初期的英雄主义与亲力亲为,在企业与市场发展的成熟阶段还能否保证企业的持续成功呢?宗庆后的继任者还能是个“宗庆后”吗?

  共同创业者的无间合作、默契与互信

  初有成就的民营企业常常为人津津乐道的成功原因是事业伙伴的无间合作。这些由朋友、兄弟姐妹有钱出钱、有力出力的长期耕耘,把初期荒芜的企业土地终于营造成丰美的花园。需要注意的是,这些合作伙伴之间并没有与业绩挂钩的现代化薪酬合约,有的是血浓于水的亲情或友谊。这种由血缘与义气结合的团队,是民营企业成功开疆拓土的重要因素。吊诡的是,它也是企业长青的隐患。这些功臣可能无从分享共同成就,而一旦他们垂垂老矣,各人的子女间未必有他们之间的情谊与默契。虽然伙伴反目不会是所有共同创业者的宿命,但现实中不乏这样的事例。

  有54年历史、位于中国台湾台北县永和中正桥头的世界豆浆大王,其共同创办人的后代就因财务纠纷,迫不得已于2009年9月将公司进行拍卖。世界豆浆大王始创于1955年,由李云增、王俊杰不辞辛劳地推着摊车在路边卖早点而起家,在相互扶持下亲手打造了后来全天候经营的模式。1997年,两家在产权上发生纷争,最后王家退出,由李云增、李庆余父子继续经营并按月付店面租金给王家。后来,因王俊杰的女儿王宁柔收不到租金,而引发了第二代间的纠纷,最后这家老字号只好面对被强制拍卖的命运。

  虽然我们无法从企业的资产负债表上看到特殊资产这个项目,也无法借会计数字反映特殊资产对企业的价值,但有很多方式可以证明特殊资产的存在。那么,“关系”及其他类型的特殊资产如何传承?共同创业的后遗症可以避免吗?谁来接替巴菲特、乔布斯、李嘉诚等拥有特殊能力的明星企业家?

责任编辑: 蓝精灵
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